Fonds und Fondssparen

Der Beta-Faktor dient zur Einschätzung von Marktrisiken.

Mit Hilfe des Beta-Faktors werden die Wertschwankungen eines Wertpapieres oder eines Investmentfonds im Vergleich zum gesamten Markt analysiert.

Der Beta-Faktor ist der Quotient aus der statistischen Kovarianz der Renditeerwartungen des zu betrachteten Wertpapiers oder Fonds mit den Renditeerwartungen des Gesamtmarkts zu der Varianz des Gesamtmarkts.

Einfacher formuliert: Der Beta-Faktor ist eine finanzmathematische Kennzahl, die auf Basis vieler verschiedener historischer Börsenkurse berechnet wird.

Es gelten drei gundsätzliche Aussagen: Ist der Beta-Faktor größer als eins, schwankt der betrachtete Fonds stärker als der Gesamtmarkt. Fällt die Kennzahl gleich eins aus, entwickelt sich der Investmentfonds paralell zum Gesamtmarkt.

Ist der Beta-Faktor kleiner als eins, fallen die Kursschankungen des zu betrachtenden Wertpapiers oder Fonds kleiner aus, als die Wertschwankungen des gesamten Markts.